Portfel złota

Skład portfela

Akcje amerykańskie

Akcje spółek technologicznych należały do liderów 5-miesięcznego ożywienia na rynku amerykańskim po krachu spowodowanym przez koronawirusa. Częstym problemem strukturalnym dla głównych spółek technologicznych są ataki antymonopolowe ze strony organów regulacyjnych i obawy dotyczące ochrony danych osobowych użytkowników.

 

W tej chwili papiery większości spółek znajdują się w obszarze oczywistego wsparcia, co zwiększa prawdopodobieństwo odbicia.

 

Weź pod uwagę TOP 11 firm do kupienia.

 

jabłko

 

 

Akcje Apple spadły o 20% w stosunku do rekordowego poziomu na początku września. Wypłata z AAPL stworzyła interesujące możliwości zakupowe.

 

Czynniki przemawiające za zakupem

 

• Strefa wsparcia przechodzi w okolicach 106-100 $, skąd będzie duże prawdopodobieństwo ponownego odbicia. Notowanie za pierwszą połowę środowego handlu 23.09.2020 - 110,4 $.
• Prognoza zakłada 17,1% wzrost zysku na akcję (EPS) w ciągu najbliższych 12 miesięcy. W ciągu następnych pięciu lat spodziewane jest średnio 12,5% rocznie.
• Nowe modele iPhone'a zostaną zaprezentowane w październiku. Tym razem możliwe jest wykorzystanie technologii 5G.
• Siła marki częściowo uzasadnia wysoki koszt produktów jabłkowych. Jest cały „klub” fanów Apple'a, którzy z roku na rok kupują nowe iPhone'y. Złożony ekosystem Apple ułatwia zakup nie tylko podstawowych, ale także zbędnych produktów firmy. Dzięki temu segment usług aktywnie się rozwija. We wrześniu firma zaprezentowała pakiet Apple One, który łączy muzykę, telewizję, gry, wiadomości, fitness i chmurę. Użytkownicy będą mogli płacić abonamentem za wszystko naraz, a nie za poszczególne opcje.
• Apple aktywnie generuje wolne przepływy pieniężne (FCF, przepływy operacyjne minus wydatki inwestycyjne). W drugim kwartale FCF wyniósł 14,7 mld USD, „gotówka i inwestycje krótkoterminowe” - 93 mld USD, dług - 113,4 mld USD. Wskazuje to na siłę finansową firmy, pozwala inwestować w nowe technologie, wypłacać dywidendy i dokonywać skupu akcji. Akcje Apple dają dywidendę na poziomie 0,8% rocznie.
• Mediana celu dla analityków to 12 miesięcy. - 125 $. Notowanie za pierwszą połowę środowego handlu 23.09.2020 - 110,4 $.

 

Plan handlowy:

 

zakup AAPL w regionie 103 USD z celem 115 USD. Potencjalny zysk to około 10%.

 

Ryzyka

 

1. W przypadku konsolidacji papierów wartościowych poniżej 100 USD możliwe jest zejście do 95 USD.
2. Duża konkurencja na rynku smartfonów, biorąc pod uwagę wysoki koszt iPhone'a. Problem jest szczególnie dotkliwy w Chinach, gdzie większość populacji nadal nie jest w stanie zapłacić.
3. Z każdym nowym iPhonem maleją możliwości rewolucyjnych zmian w urządzeniu, co wydłuża cykl aktualizacji smartfonów dla użytkowników.
4. Ataki antymonopolowe organów regulacyjnych.

 

Microsoft

 

 

Wykres firmy pokazuje znaczący wzrost w ciągu ostatnich sześciu miesięcy; na początku września nastąpiło wyjście z rosnącego kanału w wyniku korekty. Oczekujemy jednak, że cytaty do niego powrócą i będą kontynuować rosnący ruch. Mocne prognozy wyników na III kwartał 2020 roku pozostają aktualne

 

Google

 

 

Pobieranie TikTok w Stanach Zjednoczonych może zostać zablokowane już 20 września, a to pozytywny moment dla Alphabet. Poważny wpływ na działalność firmy w zakresie usług wideo (zwłaszcza Youtube) ma konkurencja z chińskim serwisem.

 

Jednocześnie firma opublikowała niedawno pozytywny raport za drugi kwartał, a wiele banków inwestycyjnych podniosło swoje cele dla papierów wartościowych średnio do 1700-1800 USD. Na tle ogólnego wzrostu istnieje duże prawdopodobieństwo dalszy wzrost zapasów.

 

Plan handlowy:

 

Kup od poziomu 1415 $ z celem 1499,4 $.

Limit strat ustalono na poziomie cenowym 1400 USD

 

Firma na Facebooku

 

 

Udziały Facebooka spadły o 18% w porównaniu z sierpniowym rekordem wszech czasów. Wypłata na FB stworzyła interesujące możliwości zakupowe.

 

Zalecamy zakup około 240 USD z potencjalnym zwrotem około 12%.

 

Czynniki przemawiające za zakupem

• Papiery zbliżyły się do strefy wsparcia 245-235 USD. Prawdopodobieństwo odbicia z tej strefy jest dość duże.
• Pandemia koronawirusa zwiększyła zainteresowanie odbiorców komunikacją i rekreacją online. W drugim kwartale oglądalność wszystkich platform FB (MAU), w tym Instagrama, Messengera i WhatsApp, osiągnęła 3,1 miliarda. Sama sieć społecznościowa liczyła 2,7 miliarda. Ukształtowały się nowe nawyki i wzorce konsumpcji, z których nie każdy się porzuci.
• Prognoza zakłada 19,3% wzrost zysku na akcję (EPS) w ciągu najbliższych 12 miesięcy. Oczekuje się, że w ciągu najbliższych pięciu lat średnio + 16,4% rocznie. Dług netto firmy jest ujemny (zadłużenie minus gotówka, 57,8 mld USD), co sprawia, że firma jest stabilna finansowo i umożliwia inwestowanie w nowe projekty.
• Rynek reklamy cyfrowej szybko się rozwija. Prognoza EMarketer zakłada wzrost wydatków w tym kierunku o co najmniej 10% rocznie od 2021 do 2023 roku. W rzeczywistości na globalnym rynku reklamy internetowej - Facebook i Google utworzył się monopol.
• Ukierunkowana reklama w sieciach społecznościowych to specjalne narzędzie promocji marketingowej, które różni się od reklam kontekstowych i graficznych i umożliwia pracę przy „ciepłym” popycie.
• Facebook rozwija nowe usługi. Instagram jest aktywnie wykorzystywany jako narzędzie sprzedaży bezpośredniej, platforma zakupowa. Na początku sierpnia firma ogłosiła utworzenie bezpośredniego konkurenta dla TikTok, uruchamiając funkcję Reels na Instagramie. Pozwala na tworzenie krótkich filmów z nakładką audio i dodatkowymi efektami.
• Mediana celu dla analityków to 12 miesięcy. - Notowanie 297,5 $ za pierwszą połowę handlu we wtorek, 22.09.2020 - 250 $.

 

Plan handlowy:

kupując FB w regionie 240 $ z celem 269 $. Potencjalny zysk to około 12%.

 

Ryzyka

 

1. W przypadku konsolidacji papierów wartościowych poniżej 230 USD możliwe jest zejście do regionu 220-210 USD.
2. Ataki antymonopolowe regulatorów, obawy o bezpieczeństwo danych osobowych użytkowników, inicjatywy w zakresie wprowadzenia „cyfrowego” podatku od dochodów największych korporacji technologicznych. To już zwiększyło koszty Facebooka związane z bezpieczeństwem danych i moderacją treści.
3. Pod koniec czerwca najwięksi reklamodawcy zawiesili na miesiąc kampanie reklamowe na Facebooku, część z nich do końca roku. Ich zdaniem sieć społecznościowa słabo moderuje wiadomości promujące przemoc i rasizm. Małe i średnie firmy nie są skłonne do tego typu PR, ale jest jeszcze jeden problem - osłabienie światowej gospodarki w związku z pandemią koronawirusa

 

Disney Company

Walt Disney Company działa w różnych obszarach przemysłu medialnego - jest właścicielem szeregu mediów elektronicznych, papierowych, radiowych i telewizyjnych, które są częścią oddziałów Disney / ABC Television i ESPN, a także linii parków rozrywki Walt Disney i kurorty - Disneylands znajdują się w USA, Szanghaju, Paryżu, Tokio i Hongkongu. Najbardziej znaną działalnością Walta Disneya od prawie wieku jest studio produkujące filmy, produkcje muzyczne i teatralne. Konglomerat obejmuje studia takie jak Walt Disney Studios Motion Pictures, Walt Disney Animation Studios, Pixar, Marvel, Touchstone Pictures, LucasFilm i inne. W zeszłym roku firma uruchomiła platformę do strumieniowego przesyłania multimediów Disney +. W drugim kwartale, zgodnie z naszymi oczekiwaniami, negatywny wpływ pandemii na wyniki finansowe Disneya był bardzo wyraźny ze względu na nieczynne parki i spowolnienie w biznesie studyjnym. Jednak zauważamy, że platforma strumieniowa Disney + jest w stanie odzyskać część dochodów utraconych w wyniku kwarantanny, a poza tym nie widzieliśmy również powodu, aby odmawiać inwestycji w ten blue chip. Akcje giganta medialnego przekroczyły nasz docelowy poziom od ostatniej aktualizacji rekomendacji w połowie czerwca, osiągając 13,3% w mniej niż 2 miesiące. Widzimy umiarkowany potencjał dalszego umocnienia akcji Walt Disney w średnim okresie.

 

Zdjęcie techniczne DIS, W1:

 

Amazonka

 

 

Akcje sprzedawcy internetowego spadły o 17% w stosunku do rekordowego poziomu. Notowanie na piątkowym zamknięciu - 2955 $. Jest strefa wsparcia w regionie 2900-2800 $. Więc prawdopodobieństwo odbicia w regionie 3100 $ rośnie. W przypadku skonsolidowania poniżej 2800 USD cena akcji może spaść do 2600 USD.

 

Pfizer

Warto zauważyć, że pomimo pandemii koronawirusa firma Pfizer podwyższyła swoje prognozy na bieżący rok - zysku netto na akcję z 2,82-292 dol. Do 2,85-2,95 dol., A przychodu - z 48,5-50 dol. 5 miliardów do 48,6-50,6 miliardów dolarów. Wśród naszych rekomendacji znajdują się akcje Pfizera z oceną „Kupuj” jako konserwatywna inwestycja długoterminowa. W szczególności w ciągu ostatniego miesiąca papier przyniósł 11,5% rentowność. Wyniki Pfizera za 2Q były zgodne z naszymi optymistycznymi oczekiwaniami pomimo skali wpływu pandemii na gospodarkę USA. Sytuacja COVID-19 miała minimalny negatywny wpływ na biznes farmaceutycznego giganta - negatywny wpływ netto pandemii na przychody firmy w drugim kwartale wyniósł zaledwie 500 mln dol., Czyli 4%, i wynikał głównie z odmowy Amerykanów. z rutynowych badań lekarskich przeprowadzanych przez pediatrów i terapeutów oraz spadku popytu na niektóre rodzaje produktów w Chinach. Wysoko oceniamy odporność firmy Pfizer na kryzys w niespotykanym dotąd środowisku i wierzymy, że stabilność wyników finansowych spółki zostanie doceniona również przez inwestorów, dlatego nie mamy powodu, aby odwołać naszą rekomendację „Kupuj” dla akcji Pfizera i ustalić cenę docelową do rewizji.

 

Obraz techniczny PFE, W1:

Johnson & Johnson

Johnson & Johnson jest amerykańską spółką holdingową założoną w 1886 roku i kieruje grupą 265 spółek zależnych na całym świecie produkujących farmaceutyki, kosmetyki, produkty sanitarne i higieniczne oraz sprzęt medyczny. Na przestrzeni ostatnich kilkudziesięciu lat firma aktywnie się rozwija, dodając coraz więcej linii produktowych do listy produkowanych wyrobów. Dokonano tego poprzez przejęcia różnych firm, a dziś kapitalizacja rynkowa J&J wynosi około 390 miliardów dolarów. W ciągu ostatnich 12 miesięcy papiery spółki przyniosły inwestorom zwrot na poziomie 13,3% i uważamy, że ich atrakcyjność w długim okresie pozostanie. Po pierwsze, firma pozostaje niedowartościowana w całym sektorze. Po drugie, po odnotowaniu wyższej sprzedaży i zysków w drugim kwartale, J&J poprawił swoje prognozy na cały bieżący rok. Po trzecie, na tle pandemii koronawirusa firma rozpoczęła ocenę istniejącego portfolio leków antywirusowych, a także rozpoczęła opracowywanie szczepionki przeciwko COVID-19, którą w zeszłym tygodniu zaczęła testować na ludziach. Na początku 2021 roku firma spodziewa się uzyskać zgodę na stosowanie swojej szczepionki i spodziewa się, że do kwietnia przyszłego roku będzie w stanie wyprodukować 600-900 milionów dawek. Podtrzymujemy naszą rekomendację Kupuj dla akcji Johnson & Johnson i utrzymujemy nasz docelowy poziom dla tego instrumentu na poziomie 170,00 USD, co odpowiada 14,8% potencjalnemu wzrostowi dla papierów wartościowych z obecnych poziomów.

 

Zdjęcie techniczne JNJ, W1:

 

American Express

American Express to amerykańska firma zdywersyfikowanej branży finansowej, czwarty co do wielkości system płatności na świecie. Specjalizuje się w usługach finansowych w zakresie podróży i turystyki, wydaje karty kredytowe i płatnicze, czeki podróżne. American Express podszedł do kryzysu z mocną pozycją pod względem adekwatności kapitałowej i płynności. Firma przeniosła pracowników do pracy zdalnej, przyjęła szereg programów wspierających finansowo klientów z sektora konsumenckiego oraz z segmentu małych firm. Spodziewamy się, że firma pokona obecny kryzys rozsądnymi stratami, zachowując kadrę i bazę klientów, a także będzie w stanie wykazać się szybką odbudową po zwycięstwie nad koronawirusem. Akcje American Express wyglądają niedrogo pod względem mnożników finansowych, dobrze prezentują się pod względem analizy technicznej. Uważamy, że akcje American Express są atrakcyjną inwestycją po silnym spadku na początku tego roku i zalecamy ich kupowanie ze średniookresowym celem 110 USD.

 

Obraz techniczny AXP, W1:

 

Tesla Inc

 

 

Od podziału akcji 1: 5 ceny akcji podlegały znacznej zmienności. Na początku wszystko wyglądało jak normalna korekta po gwałtownym wzroście. Wtedy akcje nie znalazły się w indeksie S&P 500 - wypłata sięgnęła ponad 20%.

 

Oczekiwania inwestorów sprowadziły się do szybkiego wprowadzenia nowych baterii, ale i tutaj ich zdaniem doszło do przebicia. Jest to jednak tylko krótkoterminowy obraz.

 

Musk przypomniał inwestorom podczas prezentacji, że Tesla jest rentowna przez cztery kolejne kwartały od III kwartału 2019 r. Do końca 2020 r. Spodziewany jest wzrost podaży pojazdów elektrycznych o 30-40% w stosunku do 2019 r., Czyli do Wyprodukowanych i sprzedanych zostanie 514 tysięcy pojazdów.

 

Patrząc w przyszłość, firma zaprezentowała najnowszą technologię, która poprawi osiągi jej pojazdów elektrycznych i przyczyni się do obniżenia kosztów. Gene Munster przewiduje, że zwiększy to popyt. Tak, zajmie to więcej czasu, ale można się spodziewać pozytywnej dynamiki akcji Tesli.

 

Cisco Systems Inc.

 

 

Plan handlowy:

Kup od poziomu 40,3 USD (na giełdzie SPB) z zamiarem 45 USD na okres 6 miesięcy. Potencjalna rentowność transakcji = 11,7% bez dywidend. Dywidendy w ustalonym okresie mogą wygenerować kolejne 1,08-1,1 USD, czyli około 2,7%.

 

Czynniki stojące za:

• Dywidendy. Obecna roczna stopa dywidendy wynosi 3,6%. Firma nie jest arystokratą dywidendową, bo wypłaca dywidendę niecałe 25 lat, ale w całej historii wypłat, od 2011 roku, z pewnością z roku na rok je zwiększała.
• Artykuł przeszedł znaczącą korektę. Notowania akcji Cisco skorygowały się gwałtownie, najpierw w sierpniu po publikacji raportu kwartalnego, a później na tle ogólnej sprzedaży rynkowej w sektorze high-tech.
• W sierpniu inwestorów rozczarowała prognoza spółki dotycząca spadku przychodów w III kwartale, którą podał Cisco, mimo że wiele największych korporacji zrezygnowało z prognoz, powołując się na niepewność co do skutków pandemii.
• Odkup może zostać wznowiony. Spółka wstrzymała odkup w drugim kwartale, co było trudne dla całej gospodarki amerykańskiej i ten moment został uwzględniony w cenach. Jeśli zniknie niepewność co do rozwoju sytuacji z COVID-19 wraz z wprowadzeniem szczepionki i pełnym przywróceniem aktywności społecznej, skup akcji może zostać wznowiony w pierwszej połowie przyszłego roku.
• Silna pozycja finansowa firmy. W roku fiskalnym 2020 (zakończonym w lipcu) Cisco wygenerowało 14,7 miliardów dolarów wolnych przepływów pieniężnych, co w dużej mierze nie zmieniło się w stosunku do roku fiskalnego 2019. Cisco zakończyło rok z 29,4 miliardami dolarów w gotówce i ich ekwiwalentach oraz inwestycjach krótkoterminowych. Słabej prognozie przychodów w sierpniu towarzyszyły uwagi zarządu dotyczące nadchodzących cięć kosztów operacyjnych.
• Sieci 5G. Producent sprzętu może nabrać rozpędu, zbliżając się do budowy sieci bezprzewodowych 5G.
  Konsensus prognoz. Analitycy są generalnie umiarkowanie pozytywnie nastawieni do akcji Cisco, z konsensusem na poziomie 49,2 USD, według Reutera.

 

Ryzyka:

 

1. Druga fala koronawirusa i opóźnienie masowych szczepień. W obliczu sytuacji koronawirusa firmy ograniczyły wydatki na technologie informacyjne.
2. Cisco zobowiązuje się do przejścia z lokalnych centrów danych do hybrydowej infrastruktury przetwarzania w chmurze. Pozostawanie w tyle za konkurentami w tym procesie jest ryzykowne, ale firma ma szansę na transformację, środki do fuzji i przejęć.

 

Indeksy giełdowe

Jak wiadomo ze statystyk, indeksy giełdowe rosną w 80%, dlatego też w celu dywersyfikacji ryzyka w portfelu inwestycyjnym znajdują się główne indeksy giełdowe USA i krajów europejskich.

 

Amerykański indeks szerokiego rynku S&P 500

S&P 500 to koszyk indeksów giełdowych, który obejmuje 500 najlepszych amerykańskich spółek giełdowych. Lista jest własnością Standard & Poor's i jest przez nią opracowana. Indeks jest publikowany od 4 marca 1957 r. Za okres bazowy do obliczeń przyjęto lata 1941-1943, wartość bazowa to 10. Akcje wszystkich spółek z listy S&P 500 notowane są na największych giełdach amerykańskich, m.in. jako New York Stock Exchange i NASDAQ. Wartość indeksu S&P 500 odzwierciedla ich całkowitą kapitalizację. W zasadzie sytuacja pozostaje niezmieniona: tani pieniądz nadal budzi chciwość, pchając indeksy coraz wyżej, podczas gdy inflacja wciąż „śpi” i na razie nie można się martwić ograniczaniem przez regulatora działań stymulacyjnych.

Obraz techniczny S & P500, W1:

 

Niemiecki indeks giełdowy DAX30

DAX30 - DAX (pochodna niemieckiego Deutscher Aktienindex) to najważniejszy indeks giełdowy w Niemczech. Indeks jest obliczany jako średnia ważona kapitalizacją wartość notowań akcji największych spółek akcyjnych w Niemczech (kapitalizacja liczona jest jedynie na podstawie akcji w wolnym obrocie). Indeks uwzględnia również przychody z dywidend otrzymanych z akcji, przy założeniu, że dywidenda jest reinwestowana w akcję, za którą dywidenda została otrzymana. Zatem indeks odzwierciedla całkowity zwrot z kapitału.

 

Obraz techniczny DAX30, W1:

 

Rosyjski indeks giełdowy RTS

Indeks RTS (RTSI, RTS Index) to indeks giełdowy, główny wskaźnik rosyjskiej giełdy, którego obliczanie rozpoczęto 1 września 1995 r. Od 100 punktów. Obecnie obliczane przez Moskiewską Giełdę.

 

Obraz techniczny RTSI, W1:

 

Aktywa zabezpieczające

Metale szlachetne są tradycyjnie poszukiwanymi aktywami w czasach podwyższonej ekonomicznej i politycznej niepewności. W tym roku pandemia koronawirusa i jej tragiczne konsekwencje gospodarcze zmuszają graczy do zastanowienia się nad alternatywami dla inwestowania w akcje. Fed i inne banki centralne prowadzą bardzo łagodną politykę pieniężną, a dług rządowy USA osiąga najwyższy w historii poziom ponad 26 bilionów dolarów. W latach prezydentury Obamy dług kraju prawie się podwoił, ale pod rządami Trumpa dług rządu USA nadal rósł, a biorąc pod uwagę potrzebę szeroko zakrojonych działań stymulacyjnych w związku z epidemią koronawirusa, sytuacja z długiem narodowym tylko się pogorszy W najbliższej przyszłości. W świetle tej inwestycji w metale szlachetne jest ciekawsza niż kiedykolwiek.

 

Złoto (XAU / USD)

Rajd giełdowy od marcowych minimów stał się jednym z najpotężniejszych w historii, ale tak naprawdę akcje są notowane na poziomie z początku roku. Jednocześnie złoto wzrosło aż o 30% i na tym się nie skończy. Żółty metal zwykle umacnia się przy niskich stopach procentowych, potęgując ryzyko inflacyjne. Złoto jest również najstarszą znaną obroną przed podwyższoną niepewnością, co wyjaśnia zapotrzebowanie na nie w środku najgorszej pandemii, jaka kiedykolwiek miała miejsce.

Zdjęcie techniczne Złoto, W1:

 

Srebro (XAG / USD)

Gdyby inwestorzy instytucjonalni zaczęli rezygnować ze złota w poszukiwaniu alternatywnych możliwości, które mogą zapewnić wyższy zwrot z inwestycji, stosunek cen srebra do złota nadal będzie się przesuwał na korzyść „białego” metalu. Oprócz czynników fundamentalnych, wzrost popytu przemysłowego na ten metal wykorzystywany w motoryzacji będzie sprzyjał wzrostowi cen srebra w dłuższej perspektywie - silniki elektryczne i hybrydowe produkowane są ze srebra, a srebro jest integralnym elementem energia słoneczna - jest wykorzystywana w ogniwach fotowoltaicznych ... Mamy wszelkie powody, aby utrzymać naszą rekomendację „Kupuj” dla srebra i ustawić docelowy poziom na podwyższenie.

 

Zdjęcie techniczne Srebro, W1: